По для оценка опционов. Модели ценообразования опционов

по для оценка опционов

Мой подход к оценке опционов Автор: Александр Кургузкин mehanizator.

заработать в интернете 1000 в день

Самый известный и распространенный инструмент для оценки опционов — это модель Блэка-Шоулза. Сила ее в простоте и аналитичности, а слабость ее в том, что она мало где работает.

Модель Блэка — Шоулза

Проблема в том, что эта модель исходит из предположения о нормальном распределении ценовых приращений. Есть классы активов наверноегде такое допущение как-то держится, однако на самых интересных классах активов, таких, например, как индексы акций — оно, мягко говоря, не совсем уместно. Зато по для оценка опционов есть асимметрия, сильный эксцесс и кластеризация волатильности. Оценки опционов у денег еще можно как-то делать при таком раскладе, но чуть дальше от денег — оценки будут неадекватны.

по для оценка опционов

Поэтому в реальной торговле оценки модели Блэка-Шоулза в основном используются не сами по себе, а в качестве фундамента для построения более изощренных инструментов — улыбки волатильностиповерхности волатильности, и других шаманских приспособлений, от которых дальше начинаются святочные гадания.

Поэтому мной для оценки опционов используется другой как заработать денег сидя на зоне. Я беру исторические данные и вытаскиваю из них эмпирическое распределение, и уже с его помощью численно получаю оценки опционов.

При этом перво-наперво исторические данные нормирую на локальную оценку волатильности — мои постоянные читатели наверное уже знают, что я большой любитель этого дела. Нормировка на локальную волатильность резко увеличивает однородность входных данных, что в итоге повышает уместность предположений о будущих свойствах рынка. К примеру, до экспирации интересующего нас контракта 30 дней.

Берем дневные приращения цены по всем историческим данным, делим каждое приращение на свою локальную волатильность и собираем все это в распределение.

Пример оценки с использованием ценообразования опционов

Дальше берем текущую цену, текущую локальную волатильность и это эмпирическое распределение, и численно считаем оценки опционов. Для тестирования опционных стратегий пока только простых был написан небольшой фреймворк, который показал, что подход дает очень интересные результаты для стратегии покупки недооцененных дальних коллов на индекс. Стратегия продажи перекупленных а это почти всегда дальних путов на индекс тоже выглядит интересной, однако, в силу разных особенностей, может потребовать более сложного исполнения и более активного риск-менеджмента.

опцион элемента это надёжные стратегии для бинарных опционов

Я пробовал улучшать алгоритм, добавлял параметризацию, аппроксимировал эмпирическое распределение разными семействами. Результаты, которые я пока видел, меня несколько удивляют — усовершенствованные алгоритмы не дают никаких улучшений результатов.

Простой эмпирический алгоритм работает не хуже более сложных моделей.

  • Мой подход к оценке опционов – Long/Short
  • Как убрать бинарные опционы

В один прекрасный день было решено, главным образом для собственного удобства, собрать весь написанный на скорую руку код и довести, наконец, дело до нормального продукта. В результате получился Cognitum Option Pricer.

  1. Поделиться в соц.
  2. Ее не впечатлили результаты оценки-минус 11,55 млн.
  3. Оценка премии опционов — аналитические формулы vs моделирование / Хабр
  4. 10 брокерс

Программа использует данные из Yahoo. Finance и опционально TWS и показывает расклад сразу по для оценка опционов всей цепочке опционов. Выглядит все это так:.

  • Opton брокер бинарных опционов
  • Опционы колл оценка - Энциклопедия по экономике
  • Семь допущений теории[ править править код ] Чтобы вывести свою модель ценообразования опционовБлэк и Шоулз сделали следующие предположения: Торговля ценными бумагами базовым активом ведется непрерывно, и поведение их цены подчиняется модели геометрического броуновского движения с известными параметрами в частности, эти параметры являются постоянными в течение всего срока действия опциона.
  • Оценка опционов - это Что такое Оценка опционов?
  • Модель Блэка — Шоулза — Википедия
  • Заработок в blockcan

Еще по теме